从停业务：公司努力于集成电范畴环节材料的研发取财产化使用，是境内少数具备12英寸集成电晶圆制制环节材料研发和量产能力的立异企业之一，次要处置光刻材料和前驱体材料等产物的研发、出产和发卖。演讲期内，公司自产产物次要包罗SOC、BARC、KrF光刻胶、ArF淹没式光刻胶已通过验证并小规模发卖，次要使用于先辈NANDDRAM存储芯片取90nm手艺节点及以下逻辑芯片出产制制的光刻、薄膜堆积等工艺环节。此外，正在境内集成电财产替代需求添加的布景下，为快速获取客户资本，并堆集产物导入和品控经验，公司以引进境外产物为切入点，引进并发卖光刻材料、前驱体材料、电子特气及其他湿电子化学品等集成电环节材料，立异性地走出了一条“引进、消化、接收、再立异”的成长径。演讲期内，公司客户涵盖了多家中国境内领先的12英寸集成电晶圆厂，实现境外同类产物替代，打破12英寸集成电环节材料国外垄断。按照申报材料：(1)演讲期各期，刊行人向客户A1发卖的引进自SKMP的光刻材料发卖收入别离为13，756。04万元、11，633。86万元和14，204。63万元；刊行人取SKMP自2025年起更新商定，不再向客户A1发卖引进SKMP的光刻材料，相关材料由SKMP间接向客户A1发卖；(2)刊行报酬客户A1光刻材料的第一大供应商，演讲期各期末，刊行人向客户A发卖自产光刻材料的正在手订单别离为4，751。10万元、2，011。40万元、1，773。19万元；(3)演讲期各期，刊行人向客户B发卖数量大幅增加、发卖数量别离为1，964。00加仑、3，383。00加仑、8，894。00加仑，毛利率大幅下降，别离为44。62%、38。49%、26。69%，次要系赐与了客户B阶段性的价钱优惠；(4)演讲期内，刊行人次要向客户A、客户B发卖金额大幅添加，其他客户未见较着放量，演讲期各期，刊行人客户削减数量别离为2家、9家、9家，演讲期内累计发卖金额跨越100万元的新客户包罗客户B4、客户D、客户H、客户E5、客户I，演讲期内收入未见较着增加，目前正正在开辟的次要客户有客户J、客户K，估计2026年实现收入；(5)演讲期各期，刊行人前五大客户占比别离为99。22%、97。92%、97。20%，同业业可比公司前五大客户占比均值别离为34。17%、36。22%、35。92%。请刊行人披露：(1)连系刊行人取SKMP自2025年起更新商定的具体环境等，申明刊行人不再向客户A1发卖引进自SKMP光刻材料的缘由，连系最新正在手订单及同比变更环境等，量化阐发相关事项对刊行人将来业绩的影响，其他引进产物客户能否存正在雷同环境及相关缘由；(2)刊行人向客户A发卖自产光刻材料的正在手订单逐年下降的缘由，区分自产产物、引进产物，申明刊行人正在客户A供应商中的排名环境，客户A对刊行人自产产物的需求环境，刊行人比拟其他供应商能否具备机能、合作劣势，刊行人向客户A发卖自产产物的正在手订单环境及将来收入变更趋向；(3)连系刊行人取客户A引进营业、自产营业的前述变更环境，申明二者合做的不变性和可持续性，刊行人将来业绩增加的可持续性，已采纳和拟采纳的无效保障办法；(4)演讲期各期刊行人向客户B发卖毛利率持续下降的缘由及将来趋向，连系客户本身需求、正在手订单环境等，申明刊行人向客户B发卖收入增加能否可持续；(5)演讲期各期刊行人客户削减的具体环境及缘由，新客户开辟及放量较慢的缘由，客户拓展能否存正在晦气景象，相关产物能否存正在合作力不脚、手艺不达标、取客户不适配等景象，能否存正在客户转向其他厂商采购的景象；(6)连系12英寸集成电制制厂商的企业数量、市场款式、刊行人产物可以或许使用的芯片类型、制程环节及工艺等，进一步申明刊行人客户集中、单一客户依赖的缘由及合，取同业业可比公司差别较大的缘由。按照申报材料：(1)演讲期内，公司对客户C实现发卖收入别离为4，307。83万元、3，308。90万元和2，961。37万元，发卖收入下滑次要遭到行业周期性波动影响；(2)刊行人次要向客户C发卖引进产物，供应商次要为Soulbrain和SK集团部属企业，按照公司取Soulbrain签定的和谈，公司自产TEOS可发卖至除三星、SK海力士及其所属公司外其他所有境内晶圆厂及其海外子公司；2025年3月，客户C的控股股东已变动为SK海力士；(3)演讲期内，刊行人引进产物发卖收入别离为19，376。03万元、17，094。17万元、19，556。25万元，2023年受消费电子疲软和半导体周期性波动收入有所下滑；演讲期各期末，刊行人引进产物对应的正在手订单别离为22，284。46万元、16，119。21万元、12，390。53万元；自2025年起刊行人不再向客户A1发卖引进SKMP的光刻材料；假设还原成总额法，演讲期各期刊行人引进营业毛利率别离为30。57%、30。44%、30。23%，高于可比公司；(4)2023年SOC境内市场规模约13。3亿元、BARC境内市场规模约20。6亿元，公司SOC取BARC发卖规模均已排名境内市场国产厂商第一位；境内半导体光刻胶市场规模64。2亿元，2024年公司自产光刻胶发卖规模冲破2，000万元；2023年硅基前驱体境内市场规模25。6亿元，公司自产前驱体材料尚处于起步快速成长阶段，除TEOS外其他材料尚正在研发或验证过程中；(5)演讲期各期，刊行人停业收入别离为32，176。52万元、36，770。78万元、54，793。88万元，扣非归母净利润别离为9，103。53万元、8，152。78万元、9，430。36万元。请刊行人披露：(1)演讲期内刊行人向客户C发卖收入下滑的缘由，取刊行人向其他客户发卖收入变更趋向不分歧的缘由及合，能否取客户C本身业绩变更环境分歧；(2)连系行业周期波动环境、刊行人取Soulbrain手艺让渡和谈的最新商定及施行环境、期后刊行人向客户C的发卖环境、SK将来能否间接向客户C供应相关产物等，进一步申明刊行人向客户C发卖收入的估计变更趋向，刊行人的次要应对办法及无效性；(3)模仿总额法后刊行人引进营业毛利率高于可比公司的缘由及合，引进营业高毛利率的可持续性；连系半导体行业周期性波动环境、刊行人取引进营业供应商其他境内代办署理商比拟的合作力、引进营业次要客户的需求变更环境、最新正在手订单及同比变更环境、引进营业的将来规划等，充实阐发刊行人引进营业将来收入、毛利的估计变更趋向，并测算对将来业绩的影响、完美风险提醒；(4)连系刊行人自产SOC、BARC的市场地位和将来增加空间，自产光刻胶、前驱体产物取境内同业业合作敌手正在产物结构、手艺程度、行业地位、营业规模等方面的比力环境，刊行人自产产物的客户需求、正在手订单、向新客户及逻辑类产物拓展的可行性等，申明刊行人自产营业将来收入估计变更趋向，将来收入布局能否仍以SOC、BARC为从；(5)2024年刊行人收入增速快于扣非归母净利润增速的缘由，连系(1)至(4)、期后业绩环境、正在手订单环境等，进一步申明刊行人收入及业绩增加的可持续性，并完美风险提醒；(6)区分自产产物、引进产物，申明次要客户开辟的次要过程、对应的供应商及认证过程、产物验证及量产供货的次要过程及环节节点。按照申报材料：(1)演讲期各期，刊行人原辅料、设备次要供应商存正在较多为商业商的景象，原辅料(含包拆物)采购中向商业商采购占比别离为83。65%、74。63%、73。76%，占比力高，刊行人多家商业商未披露终端供应商；(2)演讲期内，刊行人对次要原辅料供应商YYC存正在供应商依赖，次要原辅料仅YYC单个供应商，刊行人对此采纳的应对办法为通过手艺让渡和自从研发相连系体例；(3)演讲期内刊行人世接供应商供应商B取刊行人商业商的终端供应商存正在沉合的环境，且刊行人通过多家商业商向供应商B采购，采购内容次要为滤芯、滤盒等产物；(4)演讲期内，公司存正在向统一供应商采购同种产物，但因下旅客户分歧商定分歧的佣金比例的环境，次要系代办署理商正在分歧期间，按照市场环境和下旅客户别离取公司协商确定佣金比例。请刊行人披露：(1)演讲期各期刊行人次要设备供应商中商业商和设备商的采购金额及占比环境，次要商业商(含原辅料、设备等)对应的终端供应商环境；(2)刊行人次要原辅料向单一供应商采购、未拓展其他供应商的缘由，刊行人取次要供应商合做的不变性和可持续性，原辅料、设备采购能否可能遭到商业摩擦等晦气影响，连系刊行人目前手艺让渡和自从研发的进展环境等，申明刊行人保障供应链不变的应对办法及无效性；(3)商业商的终端供应商和刊行人供应商沉合的具体环境、相关缘由及合，通过分歧渠道向统一供应商采购的产物、价钱环境，能否存正在较大差别，通过分歧商业商向供应商B采购的缘由及合；(4)佣金设定的体例、次要考虑要素等，向统一供应商采购同种产物、但因下旅客户分歧商定分歧的佣金比例的具体环境，能否合适行业老例。按照申报材料：(1)截至2025年3月31日，刊行人演讲期各期末存货结转率别离为86。36%、68。23%、39。47%；(2)演讲期各期末，刊行人库龄1-2年的存货金额别离为778。63万元、941。98万元、3，623。65万元，刊行人对库龄跨越2年的化学品原材料和产成品全额计提存货贬价预备；(3)刊行人已将吃亏合同按照存货成本高于可变现净值的差额充实计提存货贬价预备，演讲期内刊行人自产TEOS毛利率持续为负，2024岁暮，刊行人TEOS产成品账面余额为816。94万元，未计提存货贬价预备。请刊行人披露：(1)刊行人演讲期各期末存货的最新期后结转发卖环境，连系存货类别、备货周期等，申明2023岁暮、2024岁暮存货结转率较低的缘由，采用成本口径统计的正在手订单对应的各类存货正在手订单支撑率环境，能否存正在畅销存货，存货贬价预备计提能否充实；(2)演讲期各期末库龄1-2年的存货大幅添加的缘由，能否存正在库龄未满2年但已不适销的产物，相关存货的贬价预备计提的充实性；(3)连系自产产物负毛利的环境、演讲期内刊行人吃亏合同对应的产物及金额等，量化申明各期末相关产物存货贬价预备金额的计较过程，能否已充实计提存货贬价预备。按照申报材料：(1)刊行人机械设备次要包罗试验及查验设备、出产设备、其他设备，公司留抵税额取当期持久资产添加值不存正在完全对应关系；(2)演讲期各期末，公司临时闲置的机械设备及仓储设备账面原值别离为2，793。49万元、1，889。11万元、2，962。51万元，该部门固定资产不存正在减值迹象；(3)刊行人机械设备的折旧年限为5-10年，截至2024年12月31日，刊行人折旧年限为5年的机械设备占比为0。22%；(4)演讲期各期末，公司正在建工程余额别离为16，127。48万元、38，930。71万元和34，453。90万元，此中出产线万元，次要是大连二期、漳州二期项目，部门类似需安拆调试的机械设备转固时间存正在差别；(5)刊行人估计2025-2027年折旧摊销金额别离为7，693。24万元、13，143。75万元、16，064。04万元，并按照停业收入增加率15%、30%、30%来别离估计2025-2027年收入。请刊行人披露：(1)演讲期各期末试验及查验设备原值添加的缘由，取刊行人产物产量、销量的婚配环境；量化阐发光刻材料出产设备原值的增加快于对应产物产能、产量增加速度的缘由；机械设备的投入产出比和同业业可比公司存正在较大差别的缘由；连系留抵税额的计较过程，申明持久资产进项税额取当期持久资产添加值的婚配性；(2)演讲期各期末刊行人闲置机械设备及仓储设备的形成、次要用处，闲置设备估计恢复利用的前提及时间、未计提减值预备的合；(3)刊行人次要机械设备折旧年限为10年能否取同业业可比公司存正在较大差别，刊行人设备折旧年限为5-10年的消息披露能否精确；(4)演讲期内正在建工程中出产线扶植存正在大额未转固的缘由、扶植进度能否和付款进度相婚配，持久未转固的缘由及合；部门类似需安拆调试的机械设备转固时间存正在差别的缘由及合；(5)连系演讲期内采购固定资产、正在建工程及募投项目建成后新增折旧摊销金额环境、收入估计环境，申明公司净利润能否存鄙人滑风险，并完美风险提醒。(1)演讲期内除BARC树脂已实现自产，ArF光刻胶树脂取国产供应商合做外，刊行人其他树脂取光敏剂次要系通过进口获得，刊行人通过自从研发和手艺让渡推进自产历程；TEOS系刊行人由Soulbrain手艺授权并正在境内设立工场自产发卖，演讲期内刊行人金属前驱体收入较小且逐年下降；(2)2023年11月，公司委托供应商G开辟树脂手艺及相关办事用于半导体IC制制的8款产物；2024年11月，公司取厦门大学签订和谈开展委托研发合做，为集成电芯片制制先辈制程的环节材料供给全体处理方案，合做3年、每年运转经费250万元；刊行人曾经引进或尚正在研发中的外来手艺均系可以或许补强刊行人焦点合作力的手艺。请刊行人披露：(1)树脂、光敏剂等原材料正在光刻材猜中的成本占等到主要性程度，连系刊行人取合作敌手原材料来历比力环境、刊行人的自产打算及目前进度，申明刊行人对自产产物焦点出产要素的控制环境；(2)金属前驱体收入逐年下降的缘由，除TEOS外刊行人其他前驱体产物的开辟验证进度及发卖获客环境，连系刊行人前驱体营业引进手艺消化接收环境、自研手艺及产物进度等，申明公司依托焦点手艺自产产物的收入及占比能否精确，刊行人前驱体产物研发的可持续性；(3)刊行人委托供应商G、厦门大学研发项目标具体内容，取刊行人产物、焦点手艺的对应关系，刊行人将来产物研发迭代、原料配方工艺开辟能否仍需委托研发或合做研发。按照申报材料：(1)为满脚公司漳州二期工程扶植需要，公司对原打算用于“SiARC开辟取财产化项目”实施的场地用处进行了调整，相关项目不再做为募投项目；(2)集成电前驱体二期项目、集成电用先辈材料项目需购买较多仪器设备并进行产线岁尾，公司正在建工程余额为34，453。90万元，次要为出产线年子公司司理可所购买地盘未能用于既定用处，累计已投入的工程收入318。88万元转入停业外收入；(5)东孚二期厂房未投入光刻材料出产，扶植完成后被用于对外出租，不会形成资产丧失。请刊行人披露：(1)募投项目用地调整的具体环境，SiARC相关项目标后续规划及用地放置；(2)连系刊行人产线扶植的仪器设备配套需求，进一步申明募投项目配套设备的规划根据及合；(3)连系公司现有产线产能操纵率环境、正在建工程产线将来投产环境、自产产物收入变更及正在手订单环境、产物市场所作环境、公司现有客户和方针客户的需求环境、募投项目对新产物的手艺储蓄和研发财产化进展等，阐发募投项目标需要性和合，能否存正在新减产能无法消化的风险；(4)司理可购买地盘未能用于既定用处的具体环境及缘由，后续用处放置；东孚二期厂房的对外出租环境；(5)刊行人对地盘房产的规划利用环境，刊行人能否存正在地盘闲置景象，正在建工程或募投项目新增用地的需要性。